Что произойдет, если Греция откажется от евро

Разные государства мира уже не раз объявляли о своем банкротстве, но для ЕС дефолт и вывод из обращения евро в одной из стран валютного союза стало бы прецедентом.

Вряд ли какое-либо другое слово вызывает в СМИ такой ажиотаж, как Grexit - производное от английских "Greece" (Греция) и "exit" (выход), то есть возможный выход Греции из еврозоны. Но окончательное решение об этом выходе должны принять все же сами греки - само по себе здесь ничто произойти не может. К примеру, отказаться от евро страна должна добровольно, заключив особый договор о Grexit. Заранее просчитать все последствия такого шага невозможно ни для Греции, ни для Германии и всей Европы в целом, но можно сделать некоторые предположения.

1. Скорее в банк!
Опасаясь дефолта, греки уже сейчас ежедневно снимают со своих счетов миллионы евро и либо хранят их дома, либо переправляют за границу. В апреле 2015 года вклады частных лиц и компаний достигли самого низкого уровня с сентября 2004 года.

Тем не менее до сих пор на счетах в греческих банках остаются более 130 млрд. евро. Если страна выйдет из еврозоны, клиенты могут начать штурмовать отделения банков, чтобы спасти свои сбережения. В этом случае может быстро наступить дефицит наличных денег, что, в свою очередь, способно привести к краху национальных банков и даже всей системы денежного оборота. Чтобы избежать такого развития событий, банки, вероятно, предпочтут не открывать свои филиалы сразу после Grexit. Также правительство может ограничить денежные операции - как наличные, так и безналичные - чтобы взять под контроль движение финансовых потоков.

2. Новая валюта
Резкий, одномоментный переход от евро к новой валюте стал бы самым радикальным вариантом Grexit. Греческий центробанк мог бы начать печатать драхмы вместо общеевропейской валюты. Но эксперты полагают, что, если страна на самом деле решит отказаться от евро, этот процесс будет постепенным, с параллельным введением новой валюты.

Однако вне зависимости от того, каким образом может произойти переход, ясно одно: новые деньги значительно потеряют в цене по отношению к евро. Эксперты предполагают, что падение курса составит 30-50 процентов. Таким образом, Греция станет особенно привлекательной для зарубежных туристов - ведь цены там в пересчете на евро значительно упадут, что может сыграть на руку туристической отрасли. Спрос на подешевевшие греческие продукты тоже может вырасти и помочь местным производителям. Но есть и другая сторона медали: товары и услуги, которые импортирует Греция, резко подорожают. Также значительно вырастет и без того немалый внешний долг страны.

3. Непростые времена для греков
Банкротство также означало бы, что Греция уже не получит новых кредитов - из-за неспособности обслуживать свой госдолг. Главными пострадавшими окажутся рядовые граждане. Ведь греческое правительство было бы вынуждено сокращать финансирование инфраструктуры, больниц, общественного транспорта и, вероятно, системы образования - чтобы иметь возможность и дальше платить зарплату госслужащим.

4. Сколько стоил бы Grexit Германии?
Из общей суммы кредитов, выделенных Греции, (321 млрд. евро) на долю Германии приходится около 80 млрд. евро. Причем частный сектор был вовлечен в кредитование сравнительно мало. К сентябрю 2014 года частные банки предоставили Греции кредиты на сумму 4,6 млрд. евро, компании и частные лица - на 3,6 млрд. Впрочем, данные разнятся.

Так, мюнхенский институт экономических исследований ifo в конце марта представил собственные оценки, согласно которым в случае банкротства Греции и ее выхода из еврозоны максимальные потери могут составить 87 миллиардов евро. Но даже отказ страны от единой европейской валюты вовсе не означает, что кредиторы потеряют все свои деньги - скорее всего, они попробуют для начала дать Греции отсрочку.

5. Последует ли обвал фондового рынка?
Любая информация о ходе переговоров с Грецией моментально отражается на европейских биржевых показателях. Положительные новости вызывают рост котировок, отрицательные - мгновенное падение. Выход из валютного союза стал бы для фондовых рынков прецедентом - вопрос в том, насколько серьезной была бы паника и как быстро ситуация нормализовалась бы. А это в свою очередь тесно связано с проводимой антикризисной политикой. Как бы то ни было, нервы у биржевых брокеров напряжены до предела. Колебания немецкого биржевого индекса DAX до двух процентов в течение дня уже никого не удивляют.

6. Потянет ли Греция за собой всю Европу?
Более пяти лет главы европейских государств и правительств работали над проектом спасения Греции. Grexit звучит как политическое поражение. Столь часто цитируемые сплоченность и единство Европы потеряли бы всякий смысл.

Но все же решающим для Европы станет то, как будет развиваться ситуация в других кризисных странах - Португалии, Испании, Италии. В данный момент их экономические показатели выглядят совсем неплохо, и инвесторы покупают их гособлигации - несмотря на беспокойство по поводу Греции. Это означает, что в эти страны поступают деньги извне и они не нуждаются в помощи ЕС.

Если же Греция объявит себя банкротом и покинет зону евро, это может добавить неуверенности инвесторам, и те перестанут вкладывать деньги в другие кризисные страны. И экономический кризис в Европе может вновь начаться с начала. Чтобы не посылать такой политический сигнал и предотвратить связанные с этим потери, европейские политики постараются найти решение, которое позволит в последний момент предотвратить Grexit.